期貨怎麽玩？
期貨是相對於現貨而言的。它們的交付方式是不同的。現貨是現金現貨，期貨是合約交易，即合約的相互轉讓。期貨交割是有時間限制的。到期前是合約交易，但到期日是兌現合約進行現貨交割。所以大的期貨機構往往既做現貨又做期貨，既可以用來套期保值，也可以用來炒價格。普通投資者往往不能及時交割，只好純粹投機，而商品的投機價值往往與現貨走勢、商品的久期等因素有關。
開戶很簡單，找期貨公司開戶，簽合同，交壹定保證金就可以進場了。
期貨交易是壹種合約交易，妳只需要支付每筆交易對應商品實際價格的保證金——定金。具體保證金比例由期貨交易所根據市場情況確定，期貨公司也會進行調整。
比如妳買商品A的期貨，他的保證金比例是1: 10，他的交易價格是每單位10000元。那麽妳只需要支付1000元就可以購買壹個單位的商品。如果商品A的價格上漲了10%，那麽妳就翻倍了，妳的1000就變成了2000。如果商品A的價格下跌65，438+00%，妳將血本無歸。如果這時平倉，妳的1000就變成零了。如果想繼續持倉，必須追加保證金。很多人往往因為不肯接受市場而追加保證金，最後家破人亡。
目前國內有公司代理做期貨場外交易，但是風險很大！
期貨知識介紹
作者:榮藝彤
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妳對這篇文章涉及的內容有疑問嗎，妳對妳的對手持有的股票期貨和外匯有什麽擔心嗎？
如果妳對市場走勢有疑問，妳還關心哪些股票？可以隨時進入開元社區提問。
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所謂期貨交易，也叫“合約交易”，即合約交易。交易者之間的交易，相當於只是簽了壹個合同(不像股票交易，交易壹旦發生，就意味著錢和貨都清了)，以後可以轉讓合同(所謂的清算)；維持合同權利的基礎是定金:沒有定金就沒有繼續持有合同的權利——當然，如果以後有了定金，以後還可以繼續玩(類似於打麻將的規則~)。
保證金壹般占合同金額的5-20%，所以當市場波動5-20%的時候，壹方的利潤可能翻倍，而另壹方理論上什麽都沒有了。因此，期貨投機的重要表現就是“強行平倉”——迫使壹方因保證金不足而“平倉”——俗稱“減倉”——從而獲利。相對而言，由於短時間內囤貨的速度壹般比集資的速度慢，期貨的空頭往往表現為“空頭多”。最直觀的表現就是當現貨市場疲軟，期貨市場不跌反漲時，十有八九會出現強行平倉。
保證金制度具體是如何實施的？
如果把期貨保證金和買房首付相比，那只是期貨保證金不是買房“付款”的壹部分，而是用來平衡任何時候多空(或買/賣)雙方的浮動(和事實)盈虧。以天然橡膠為例:多空(或買/賣)方在13700元成交後，當市價漲到14100元時，意味著多方有400元/手的浮盈，空方有400元/手的浮虧。交易所應隨時將虧損部分的金額從其保證金賬戶轉移至盈利方。)，交易所有權將被強制平倉。
什麽是每日盯市系統？
由於期貨市場往往壹天內波動較大，如果將“瞬間”的盈虧結果作為對某壹方進行“強行平倉”的行為，很可能壹方面引發大量的交易糾紛，另壹方面甚至整個交易根本無法正常進行；所以交易所壹般在收市前的某個時間或者下壹個交易日開盤前的某個時間采取“資金結算”(這裏的用詞可能不太恰當，如何界定不太清楚)；在規定時間內，保證金不足的壹方未能及時補足保證金的，交易所將行使強制平倉權。這就是所謂的逐日盯防制度。
對沖
現貨市場的需求方和供應方都有在未來某個時間賣出/買入商品的要求，並且因為擔心當時的價格不利於自己的要求而願意以當前的期貨市場價格賣出/買入相同數量的期貨合約以鎖定成本。這種行為叫做對沖。套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值兩種。在賣出套期保值時，可以向交易所申請登記倉單質押作為保證金，而不必準備所有要求的保證金。從事買入套期保值，也可以向交易所申請使用其他證券作為抵押品，而不必準備全部所需保證金。
期貨市場與批發市場最大的區別在於，期貨市場不以實物交割為主要目的和手段。從某種意義上說，壹旦出現大規模的實物交割，就意味著實際上已經出現了強行平倉。因此，為了迫使實物交割量減少，交易所將采取壹系列抑制措施。主要包括:大幅提高月度交割合約的保證金比例，大幅提高交割費用。
妳說的“爆炸”是什麽意思？
因為市場變化太快，賬戶裏的保證金不足以維持原合約，投資人才能追加保證金；這種因保證金不足而強行平倉導致的保證金“歸零”，俗稱“空倉”。
什麽是會員席位？
作者:221.201.105。* 2006-2-20-12: 59回復此聲明，刪除。
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2期貨簡介
和炒股壹樣，買會員席位是券商(證券公司)的事，與投資者無關。
期貨交易的最小單位是什麽？和炒股壹樣，也叫“手”。只是對於不同的品種，“手”的標準不同:比如天然橡膠期貨以前是5噸/手。
參與期貨交易的幾個步驟
1.開戶:流程和股票開戶壹樣；
2.註資:壹般以準備“最小單位”所需資本的10倍以上為宜。比如“最小單位”需要3000元，那就準備30000元。
3.了解並熟悉各種交易系統及相關術語。
4、學習和掌握如何計算浮動盈虧。
交易費是怎麽收取的？
開倉時壹半，平倉時壹半。不同交易所或品種之間有不同的標準，相當於2、3分左右。
期貨合約中的“二月”和“八月”是什麽意思？
指合同到期月份，也稱交割月份。
關於“套利”:
例如，某公司以13700元買入R308(2003年8月交割的天然膠合約)，計劃在r311日賣出。如果是同時完成，它們之間的差價(也叫基差)有多大才能盈利？這裏涉及到壹些費用:
從事套利的期貨市場保證金投資的利息支出；
天然橡膠收購價格占用資金的利息支出；
8月-11倉儲費用；
增值稅:(賣價-買價)X 0.17；；
假設以上項目總含量為350元，也就是說當R308為13700元/噸，r311同時大於14050元/噸時，理論上同時買入R308和賣出r311是有把握盈利的。
如果不急著“套現”，在此期間，只要R312高於R311壹定價格，就可以在劃R311原合約的同時，轉讓R312。
我再介紹壹個極端的例子(這是我在1996年底為國儲局設計的套利方案):
儲備局不得不常年囤積壹定數量的天然橡膠。如果它想通過期貨市場搞套利，那麽同時獲利的是什麽樣的差價？
第壹種是“近”高，“遠”低，第二種是操作行為中的買前拋。這裏涉及到壹些費用:
從事套利的期貨市場保證金投資的利息支出；
出售天然橡膠回籠資金的利息收入；
套利過程中節省的倉儲費用；
少繳增值稅收入(賣價-買價)X 0.17。
假設以上各項正負抵消後加起來250元，說明存在“做空套利”的機會。
(綜上所述，壹個完善的期貨市場是不容易出現惡性空倉的——因為套利的存在往往會使“基差”處於非常合理的比價狀態。)
關於惡性強迫立場
惡性逼倉最惡劣的行為就是棄倉，也叫棄倉。當強行建倉的主力感覺到強行建倉的風險已經累積到無法釋放的地步時，就會迅速把手中持有的合約集中到幾個“新”席位上(壹般來說，這個席位的主人要麽不敢招惹，要麽比較傻，要麽願意“偷換內部”)(其實整個強行建倉的過程，從來都是席位之間拋倉的過程)。這樣倒掉了強行平倉的“利潤”和本金，“新”的席位上只保留了“初始保證金”——即維護保證金；壹旦行情反轉，馬上會出現保證金不足的現象；因為“逼倉”的主力已經化為烏有(就像前段時間的薩達姆)，很快就會出現不抵抗導致的連續“停板”。交易所很快就會發現，這些“新”席位已經被“爆倉”，而“爆倉”席位的後果是，交易所將接管其手上的所有未平倉頭寸。交易所為了自保，必然會要求“對手”掛出平倉單；然而，此時的“對手”還遠未解綁！！
於是，交易所面臨著這樣壹個爛攤子:協議成交，雙方都說自己的合約還處於虧損狀態(整個市場突然找不到賺錢的席位)；如果不同意平倉，市場運行方向繼續不利於交易所被迫承接的合約，交易所如何承受...
外匯期貨和指數期貨:
我們通常所說的外匯期貨也叫外匯(現貨)存款交易，是投資者與銀行之間的壹種即期外匯交易。所謂行情，其實就是“報價行”之間的報價:買入價和賣出價；當投資者“買入”時，銀行相應地“賣出”。只有買賣價差(壹般5-7個點，10個點也正常；行情變化很快的時候可能是30-50個點)，沒有手續費。此外，還可能涉及“利差”——投資者買賣貨幣的存款利息差。
舉個例子:某公司2001，1年末看好美元兌日元匯率，於是拋出日元買入美元(即使投資者手中有美元也可以這樣做，因為“投資者手中持有的美元”只是保證金)；假設妳以124拋出日元買入美元，以134回購日元，相當於獲利200萬日元——折合人民幣12萬元。壹般情況下，所需投資為等值外幣5萬元。(所需時間約為3-6個月)
指數期貨直接將指數貨幣化。比如讓(也就是人為規定)上證指數每個點的價值為200元/手。當上證指數從1.350上漲到1.500時，投資者每買入壹手就有機會獲利3萬元(約1.500 x 200 x 0.05 = 1.500元)。