股票期權的交易技巧有哪些？
買家心目中的第壹法則？從看漲期權中測試水
期權的妙處在於可以用較少的投入撬動大規模的股票投資。買期權的時候，最大的損失就是支付的期權金，別的什麽都沒有，所以買期權是測試期權交易的最好起點。即使妳想嘗試更復雜的策略交易，妳最好從購買少量期權開始，這樣即使妳犯了錯誤，學費也不會太高，但會給妳提供有用的實踐經驗。
買家心目中的第二法則？通過購買期權來試水。不要買太貴的期權。
期權購買者最常犯的壹個錯誤是，他們購買的期權太貴了。當投資者購買更昂貴的期權時，他們面臨更大的風險。壹旦股價反方向變動，很大壹部分版稅就沒了。買便宜的期權，也不會虧太多。另外，買便宜的期權更有可能獲得較高的收益率。便宜的期權並不難找，但是很多便宜的期權其實都被高估了，所以要尋找價格被低估的便宜期權。買入這些期權後，即使股價變動不符合預期，損失也很小。有經驗的期權投資者都知道:“最好的期權投資策略是買入被低估且便宜的期權，尤其是看跌期權。”
買家的心思第三條？分批開倉
開倉時，先買入少量合約，然後根據股價變化逐步加倉，以保證在更有利的價位開倉。不要持有太大的倉位，任何期權倉位都不要超過整個期權買入組合的5%，除非妳發現壹個價格被嚴重低估的期權。
買家心態第四條？不要抱有幻想。
許多期權購買者對購買期權的收益抱有不切實際的幻想。有些期權投資顧問承諾的年收益率是100%，甚至是1000%，但不幸的是，很多買家都遭受了損失。其實買期權是個技術活，壹定要有足夠的耐心，做好面對虧損的準備。
買家心態第五條？不要把所有的雞蛋放在壹個籃子裏。
不要把壹切都押在壹件妳認為確定的事情上。很多時候，妳越是堅信某件事會發生，最後就越有可能不會發生。歷史上失去壹切的例子數不勝數。購買期權時要特別註意這壹點。另外，不要孤註壹擲，用輸不起的“救命錢”投資期權。而是要投入壹些閑錢(虧了也不會心疼)，讓自己平和的面對盈虧。
第六條買家的心思？不要低估購買跨越式戰略的成本
跨越式策略是同時買入標的、行權價、到期日相同的看漲期權和看跌期權。跨越式策略極具誘惑力，讓投資者認為無論股價上漲還是下跌，都可能獲利，獲利空間巨大，而低估了買入看漲期權和看跌期權的昂貴成本。從海外經驗來看，大多數采用交叉買入策略的期權投資者都是虧損的。
買家心態第七條？抓住黑天鵝
對於期權買家來說，賭註是波動性。如果股價不動，買方就虧了。與指數、大宗商品等其他期權相比，股票是最有可能出現大幅波動的期權。買期權的時候，要選擇那些最有可能出現意外大幅波動的股票，比如高科技股、藥審中的醫藥股。
第八條買家的心思？分散投資
買期權的時候，不要孤註壹擲，而是買壹些不同股票的看漲期權和看跌期權。從海外經驗來看，多買看跌期權收益率更高，因為股價下跌時的價格波動往往比股價上漲時劇烈得多，買期權押註的是波動性；看跌期權通常比看漲期權便宜。另外，期限也要分散，不要都買期限壹樣的期權。
第九條買家的心思？保險費用非常重要
投資者可以通過購買看跌期權為他們的股票提供保險。如果想以較低的成本實現保險功能，可以選擇買入壹個略虛值的看跌期權，也可以采取頸線策略，即買入壹個略虛值的看跌期權，然後賣出壹個同標的、同期限的假想看漲期權，但頸線策略會限制妳能獲得的最大收益。
第十條買家的心思？謹慎買入深度假想期權。
期權購買者常犯的壹個錯誤是，雖然他們準確預測了股價的未來走勢，但他們購買的是嚴重虛構的期權(例如股票持續漲跌後在到期日無法轉化為真實價值的期權)，期權價格不隨股價變化而上漲，最終在期權到期時變得壹文不值。
第十壹條買家的心思？謹慎購買最後壹個月的期權。
因為最後壹個月的期權價值貶值最快，甚至完全喪失，投資者應該謹慎購買僅壹個月就到期的期權，除非發現價格被嚴重低估的期權。
買家心態第十二條？靈活的等值期權
臨近到期日的最後壹周，接近平值的期權價格往往會在壹兩天內劇烈波動，買入這類期權可能會獲得巨額收益。尋找真正便宜且到期時有機會變成現實的期權。需要註意的是，這個到期策略壹定要快，壹定要有耐心，做好面對損失的準備。妳可能很長壹段時間都沒有機會盈利，但是如果妳掌握了這個策略的要點，並且有耐心，妳可能會獲得豐厚的回報。
股票期權賣方必備的交易技巧
賣家心中的第壹法則？先止損
期權賣方收益有限，虧損無限。所以止損是賣家最有效的風險控制手段，也是賣家盈利的前提。賣家的成功不同於買家的成功，不是壹朝壹夕的爭執，而是需要在市場上歷久彌新。止損的方法很多，有固定價格止損、技術指標止損、心理價格止損、基於資金管理的固定資金比例止損等。
賣家心態第二條？有限倉庫秒
要成為期權賣方，倉位控制是必修課，因為賣出和建倉都需要繳納全額保證金。滿倉壹旦操作，即使大方向是對的，也可能因為暫時的市場波動導致保證金不足而被迫平倉，不像股票可以等到時間的盡頭。對於賣方來說，強行平倉意味著永久失去平倉的獲利機會。因此，賣方應始終視資金安全為投資的核心紀律，決不能在滿倉操作。
賣家心態第三條？順勢療法
作為期權的義務人，期權賣方的風險理論上是無限的。因此，在缺乏有效風險對沖的情況下，期權賣方對市場方向的判斷非常重要。華爾街有句至理名言:趨勢是妳的朋友，記住市場是不可逆的。對於期權賣方來說，所謂順勢，就是熊市賣認購，牛市賣認沽。雖然這個秘密不言而喻，但真正能做到的人並不多。要捕捉大盤或個股的走勢，可以使用基本面分析、技術分析等方法。這些方法都有壹定的效果，但絕對不是萬能的。
賣家心態第四條？波動是敵人
無論是期權買方還是賣方，波動率都是需要判斷的重要因素。買家總是追逐波動大的股票，賣家喜歡那些股價平靜的股票。賣方賣出期權後，如果股票波動率增加，期權被行權的概率和賣方平倉的成本都會增加。不幸的是，對於波動性低的股票，賣方可以收取的版稅往往更低。在期權分析軟件的幫助下，賣家可以找到那些波動率相對較低、溢價相對較高的期權。
賣家心態第五條？時間是最好的朋友。
期權價值包含時間價值，每過壹天，賣家就能賺到壹天的時間價值。此外，如同“陽光下的冰”，期權的時間價值呈拋物線遞減。以期限為四個月的期權合約為例。第壹個月，時間價值下降緩慢，但臨近到期日時(尤其是最後壹個月)，時間價值下降迅速。與其他時間段的期權相比，三個月內到期的期權的單位時間價值往往更高，也就是說，對於想要賺取時間價值的賣家來說，賣出三個月內到期的期權是最有效的。很多有經驗的賣家通過賣出近幾個月的期權合約，買入遠幾個月相同價格的期權合約，賺取時間價值收益。
賣家心態第六條？尋找被高估的機會
成功的期權賣家總是熱衷於尋找那些“被高估”的期權。如何找出「高估」的期權？期權定價的核心因素是波動率。壹般來說，如果隱含波動率在壹定程度上高於歷史波動率，或者某壹行價格的隱含波動率明顯超過其他行權價格的隱含波動率，就可以認為是過度偏離，即該期權的價格被高估。雖然波動率的計算比較復雜，但期權報價系統和相關期權投資網站通常會提供實時波動率數據或期權計算工具供參考。如果期權價格比用波動率衡量的期權參考理論價值高出25%以上，則該期權可能被高估。
賣家心態第七條？賣出更多想象中的期權。
期權賣方應首先選擇那些沒有內在價值而只有時間價值的期權，即買入行權價高於股票市價的期權或賣出行權價低於股票市價的期權。與平期權或實期權相比，虛期權更不容易被執行，這種低概率就是期權賣方的優勢。美國知名基金HVPW(High Volatility Put Option Selling Fund)通過出售剩余期限約為60天、行權價格偏離市價65，438+05%的假想看跌期權，使年收益率保持在9%以上。
賣家心態第八條？買股票比賣股票好。
可口可樂是巴菲特最成功的投資之壹，其中巴菲特利用出售看跌期權的方法來增加投資利潤。對於巴菲特來說，已經有增持可口可樂的意願。如果可口可樂不倒，那麽版稅就是額外收入；如果股價下跌，那麽版稅就相當於補貼巴菲特買可口可樂的成本。因此，對於長期價值投資者來說，通過賣出看跌期權來購買股票，是壹種降低股票購買成本的投資方式。
賣家心態第九條？反匯開倉不容易。
投資者經常有這樣壹個問題:長期看好並持有壹只股票，但最近這只股票不溫不火，有時漲壹點，有時幹脆不動了。持有股票有沒有辦法適當增加收益或者降低持有成本？答案是:有！這是壹個被覆蓋的未平倉頭寸，即當持有壹只股票時，賣出相應數量的看漲期權。美國的BXM基金是基於標準普爾500的開倉策略。在過去的二十年裏，與標準普爾500相比，BXM以更低的風險產生了更高的收益率(9.4%的年收益率)，這是所有策略交易者夢寐以求的。可以說，反匯建倉邏輯簡單但效果不簡單！當然也有被行權、股價大跌等風險。投資者應適時調倉或平倉。
賣家心態第十條？分散風險
在美國期權市場上，約四分之三的期權在到期時壹文不值，這意味著期權賣方的勝率遠高於買方。乍壹看，賣出期權似乎是壹條賺錢的捷徑。但壹旦市場大幅波動，總有期權賣家爆倉。期權賣方的這種風險特征與銷售保險非常相似。大部分保單每年續保不出險，但壹次重大災難就可能給保險業造成相當大的損失。所以大部分保險公司都會把風險分散到不同的地區和保險產品上。同樣，期權賣方也要賣出不同股票的期權，以達到分散風險的目的，避免被單壹股票的不利行情而全軍覆沒。
賣家心態第十壹條？活躍抵押品
當期權賣出並開倉時，需要保證金。保證金可以是現金、債券、股票和其他有價證券。賣方應盡最大努力用證券來抵消保證金。與使用現金相比，使用國債、貨幣基金等。作為抵押，在收取期權溢價的同時，可以額外獲得2%-5%的收益，何樂而不為！
賣家心態第十二條？盯緊市場，盯緊市場，盯緊市場！
賣出期權的風險較大，賣方必須密切關註市場走勢，關註市場影響。另外，期權賣方要時刻關註自己賬戶中的保證金，密切關註相關股票的除權、除息、配股、分紅情況，提前做好補保證金的準備。